Text

ANALISIS PERBANDINGAN RISK DAN RETURN PADA BITCOIN DAN EMAS SEBAGAI PILIHAN INVESTASI (STUDI KASUS PADA PERIODE 2020-2024)

---

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis dan membandingkan risiko, pengembalian, serta kinerja yang disesuaikan dengan risiko (risk-adjusted performance) dari Bitcoin dan emas sebagai instrumen investasi pada periode 2020–2024. Risiko diukur menggunakan standar deviasi return harian, sedangkan efisiensi kinerja dievaluasi melalui Rasio Sharpe. Hasil penelitian menunjukkan bahwa Bitcoin memiliki tingkat risiko dan volatilitas yang secara signifikan lebih tinggi dibandingkan emas, mencerminkan sifat spekulatif dan sensitivitasnya terhadap sentimen pasar. Sebaliknya, emas mempertahankan volatilitas yang rendah dan stabil, menegaskan perannya sebagai aset safe haven. Dari sisi pengembalian, Bitcoin menghasilkan return rata-rata yang jauh lebih tinggi, namun disertai fluktuasi ekstrem, yang mencerminkan prinsip high risk– high return. Analisis Rasio Sharpe menunjukkan bahwa meskipun Bitcoin memberikan imbal hasil absolut yang lebih besar, setelah disesuaikan dengan risiko, efisiensi kinerja kedua aset relatif sebanding. Temuan ini menegaskan peran komplementer kedua aset dalam diversifikasi portofolio: Bitcoin menawarkan peluang keuntungan tinggi, sedangkan emas memberikan perlindungan terhadap volatilitas pasar. Lebih lanjut, analisis bulanan memperlihatkan pola efisiensi yang saling melengkapi, di mana Bitcoin unggul pada periode bullish dan emas berperan stabil saat pasar menghadapi tekanan. Temuan ini dapat dijelaskan melalui perspektif Signaling Theory, di mana pergerakan harga dan volatilitas Bitcoin menjadi sinyal pertumbuhan dan ekspektasi pasar, sementara emas menjadi sinyal stabilitas dan perlindungan nilai. Dengan demikian, kombinasi Bitcoin dan emas dalam portofolio dapat mengoptimalkan keseimbangan antara risiko dan pengembalian, sekaligus memberikan pedoman bagi investor dalam pengambilan keputusan investasi yang lebih adaptif.

---

Availability

Detail Information

Call Number

Manajemen 381.3 Muh p

Language

Indonesia

NPM

225210602

Publisher

Manajemen : Universitas Islam Riau., 2026

Keyword(s)

Emas
Risiko
Return
Bitcoin
Rasio Sharpe
Signaling Theory

Other Information

Petugas

Ayu Agustina

Other version/related

File Attachment

Comments

---

You must be logged in to post a comment